Commission bancaire de l’afrique centrale ____________

245 . Les transferts ordonnés par la clientèle à destination de l’extérieur qui se traduisent par le débit du compte de l’établissement dans les livres du correspondant (ou le crédit du compte du correspondant dans les livres de l’établissement) constituent des ventes de devises. . Les transferts reçus par l’intermédiaire de la BEAC pour le compte de l’établissement (opération de trésorerie) s’analysent comme des ventes de devises. . Les transferts ordonnés à la BEAC pour le compte de l’établissement (opération de trésorerie) s’analysent comme des achats de devises. 2 – OPERATIONS DE CHANGE A TERME En l’absence de marché de change organisé, ce type d’opérations est très peu pratiqué dans la Zone d’Emission. Pour les établissements qui y ont néanmoins recours, les opérations de change à terme peuvent revêtir deux formes : opération à terme sec ou opération à terme couverte. 2.1 – Opération à terme sec Considérons le cas d’un exportateur qui propose à sa banque de lui acheter à un cours fixé, dès le départ, les deutsche mark qu’il recevra d’un client allemand dans quarante-cinq jours, étant entendu que le règlement en FCFA n’interviendra également qu’à cette échéance. Dans l’hypothèse où la banque n’a aucune obligation de règlement de montant équivalent en DEM dans quarante- cinq jours, mais accepte de réaliser l’opération, elle s’expose au risque de change. En effet, elle se place en position longue et réalisera donc un gain si à l’échéance le cours au comptant du DEM est supérieur au cours convenu pour la transaction mais subira une perte dans le cas contraire. Lorsque la banque accepte de livrer à terme des devises dans les mêmes conditions, elle s’expose également au risque de change en se plaçant en position courte. L’opération est dite à « terme sec » si la banque ne prend aucune disposition pour se couvrir contre ce risque. 2.1.1 – Achat à terme de devises L’engagement pris par la banque est enregistré au hors bilan tant dans la comptabilité en devise (débit du compte 9722- « Devises achetées à terme non encore reçues » par le crédit du compte 977- « Position de change ») que dans celle en FCFA où le compte 978- « Contre-valeur de la position de change hors-bilan » est débité après conversion au cours à terme, le compte 9723- « FCFA vendus à terme non encore livrés » est crédité après conversion au cours au comptant en vigueur le jour de l’engagement, et, selon les cas, le compte 9761- « Report/déport⁴ à recevoir » est crédité ou le compte 9762- « Report/déport à payer » est débité de la différence entre les deux montants précédents. A l’échéance, les écritures au hors-bilan sont soldées dans les deux comptabilités (devise et FCFA). Dans la comptabilité en devises, la livraison de la somme stipulée au contrat donne lieu au

4 Le report/déport est constitué par la différence entre le cours de change au comptant à la date d’engagement et le cours de change à terme.