Emplois stables
Actif circulants d’exploitation
Actif circulants H.exploitation
Trésorerie nette
Dans un Bilan fonctionnel, les ressources et les emplois sont classés selon le cycle (investissement, exploitation, financement) auquel appartient la recette ou la dépense d’origine.
2.2.1. Etude du fonds de roulement :
2.2.1.1.Définition :
Le fond de roulement est, par définition, égal à la différence entre les capitaux permanents et les immobilisations. Il s’agit d’un concept de financement à long terme : il indique le montant de capitaux permanents investis dans l’entreprise pour financer les actifs autres que les immobilisés.
En principe, le FR doit être positif. Néanmoins :
Un fonds de roulement net positif signifie que les capitaux permanents sont supérieurs
aux immobilisés nets et que des capitaux permanents sont disponibles pour financer les besoins d’exploitation.
Un fonds de roulement net négatif est le signe d’une insuffisance de financement en
capitaux permanents par rapport aux immobilisés.
2.2.1.2.Calcul :
Le FR peut être calculé soit par le haut du bilan, soit par le bas du bilan.
Calcul par le haut du bilan :
FR = Ressources stables – emplois stables 17
Ressources durabes
Dettes d’exploitation
Dettes H.exploitation
Trésorerie nette