2.2.2.2.BFR d’exploitation et BFR hors exploitation :
Le besoin en fonds de roulement est généralement décomposé en deux parties :
Un BFR lié à l’exploitation BFRE : composé essentiellement des créances clients, des
dettes fournisseurs, des stocks, et des dettes sociales ;
Un BFR lié aux opérations hors exploitation BFRE : composé des autres créances et
dettes ;
On a donc :
BFR = BFRE + BFRHE
Avec,
Ä BFRE = Actif circulant d’exploitation – passif circulant d’exploitation
Ä BFRHE = Actif circulant hors exploitation – passif circulant hors exploitation
Le BFRE évolue proportionnellement au volume d’activité et peut de façon pertinente être exprimé en jours chiffre d’affaire H.T.
2.2.2.3.La trésorerie nette :
Elle permet l’ajustement entre le fonds de roulement et le besoin en fond s de roulement. En effet, le dit ajustement est dû aux raisons suivantes :
Le montant du FR dépond des décisions à long terme concernant la politique
d’investissement et la politique de financement de l’E/se. Le FR est stable.
Le BFR résulte de décalage à court terme les charges et les produits et les règlements
correspondants. Sa composante essentielle : le BFRE peut notamment varier de manière saisonnière.
C’est la trésorerie qui équilibre cette différence et qui permet ainsi d’ajuster le BFR et le FR.
L’analyse horizontale du bilan fonctionnelle permet également de déterminer la trésorerie nette comme la différence entre la trésorerie-actif et la trésorerie-passif.
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TN = FR – BFR
TN = FR – BFR
TN = TA – TP
TN = TA – TP