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Exercice L’entreprise X établit ses besoins de trésorerie, pour la période allant du 31 octobre 2003 au 31 décembre 2003, de la manière suivante : � Pour le mois de novembre : 6000 dinars ; � Pour le mois de décembre : 4000 dinars. Pour couvrir ses besoins, cette entreprise hésite entre l’escompte et le crédit pour caisse. En effet, elle dispose d’un effet de commerce sur l’un de ses clients, d’une valeur nominale égale à 10000 dinars et échéant le 31 décembre 2003, qu’elle pourrait escompter ou conserver en vue de rembourser le crédit pour caisse. Le T.M.M. vaut 5%. Le taux d’escompte est de T.M.M. + 3%. La banque facture des commissions d’endos (dépendantes du temps) de 2,65%, une commission fixe de 7,239 dinars par effet remis à l’escompte et 2 jours de banque. Quant au crédit pour caisse, le taux du découvert s’élève au taux d’escompte majoré de 2,8%. La commission du plus fort découvert est calculée mensuellement au taux de 0,05%. Compte non tenu de la taxe sur la valeur ajoutée et sachant que la banque facture des commissions de manipulation de 1,840 dinars par effet remis à l’encaissement, on vous demande de : 1) Calculer les agios relatifs à l’opération d’escompte 2) Calculer le coût global du découvert. 3) Calculer le taux de revient de l’escompte et le coût réel du découvert. 4) Déterminer quel est le mode de financement le plus avantageux pour l’entreprise X. �
Réponse :
1) Agios = 193,614 dinars. 2) Coût global du découvert = 98,040 dinars. 3) TR = 11,652%. TD = 11,61%. 4) Crédit pour caisse.