Avril 2005 16 / 19 2) La trésorerie (Cf. annexe p 35 et 36)
Le graphique ci-dessous met en évidence que la société bénéficie d’une trésorerie
positive tout au long de l’exercice 2006.
Evolution de la trésorerie en 2006
-2000
0
2000
4000
6000
8000
10000
12345678910111213
Mois
€
En ce qui concerne les exercices 2007 et 2008 la trésorerie restera positive exceptée en
ce qui concerne les mois de janvier et février de ces deux années. En effet, chaque changement
d’exercice correspond pour l’entreprise à une forte augmentation de son chiffre d’affaire et de
ses moyens humains. Celle-ci entraîne alors en raison du délai de paiement client un fort Besoin
en Fond de roulement (BFR) en début d’année. Celui-ci se résorbera de lui-même dès le mois de
mars de chaque exercice.
3) Le Bilan et le BFR (Cf. annexe p 30 à 33 et 37 à 38)
La structure des bilans de la société font ressortir le Fond de Roulement Net Global
(FRNG) ainsi que le BFR de chaque fin d’exercice. On remarque ainsi que le FRNG permet à
l’entreprise de financer son BFR et de dégager un excédent de trésorerie important. Cependant,
et en raison d’une augmentation du BFR très importante en début de chaque exercice, il n’est
pas possible de diminuer les fonds propres. En effet, une diminution de ceux-ci impliquerait un
déficit de trésorerie de plus de 8 000 euros pendant les deux premiers mois des exercices 2007
et 2008.
En annexe, vous trouverez le BFR de fin d’exercice dans les bilans (p 31, 32 et 33) et
vous trouverez le BFR normatif (moyenne de l’exercice) en page 37 et 38.