CH XII – TABLEAU DE FINANCEMENT Préambule : Le bilan nous permet de calculer les éléments suivants :FRF = Financement permanent – Actif immobiliséBFG = Actif circulant HT – Passif circulant HTTrésorerie nette = Trésorerie Actif – trésorerie passif Cependant, il ne nous permet pas de calculer les mouvements (flux) qui se sont produits au cours de l’exercice ni leur origine. Ce qui nous amène à déterminer les ressources nouvelles et la manière dont elles ont été employées. D’où la nécessité d’aborder l’analyse dynamique à partir de 2 bilans successifs.§1 Présentation du TF :A – Synthèse des masses du bilan : Exemple : Soient les deux bilans successifs de l’entreprise CORMA (en milliers de DH).Actif 31/12/N 31/12/N+1 Passif 31/12/N 31/12/N+1 Actif immobilisé Actif circulant Trésorerie actif 10000 7000 5000 12000 9000 11000 Financement perm. Passif circ. HT Trésorerie passif 15000 6000 1000 20000 10000 2000 Totaux 22000 32000 Totaux 22000 32000Etude des variations : Tableau de synthèse des masses du bilan : Remarque : Le FRF suit les variations de l’activité :
Quand la situation financière de l’entreprise s’améliore, le FR augmente aussi. On dit alors qu’il y a amélioration du FR.
Quand la situation financière se détériore, le FR diminue. On dit alors que l’entreprise a consommé une partie de son FR. On étudiera donc la variation du FRF qui n’est autre que la variation du BFG et de la trésorerie nette dans le cadre du tableau de synthèse des masses du bilan en tenant compte de la règle suivante :
OFPPT ISGI MARRAKECH Travaux d’inventaire S. Elazzaoui Page 72